Auch CDS-Spread

Der Credit Default Swap-Spread ist der Preis, den der Käufer an den Verkäufer (Bank oder Versicherung) des CDS bezahlen muss, um sich gegen eine Zahlungsunfähigkeit des Schuldners (Staat oder Unternehmen) zu versichern. Dieser Spread wird am Markt bestimmt und richtet sich nach der Ausfallwahrscheinlichkeit des zugrunde liegenden Staates / Unternehmens und der damit einhergehenden Verlusthöhe. Da die Schulden (Anleihen) am Markt eventuell noch weiterverkauft werden können und somit noch einen Restwert haben, muss eine Zahlungsunfähigkeit oder ein anderes Kreditereignis (Umschuldung zulasten des Gläubigers oder Zahlungsverweigerung) nicht ein Totalverlust für den Gläubiger bedeuten. Die Recovery Rate drückt dabei den zu verwertenden Restwert der Sicherheiten aus.
Grob zusammengefasst, um so höher dieser Spread ist, desto höher schätzt der Markt einen Zahlungsausfall des Staates ein. Er dient somit als Indikator, um die momentane Finanzsituation einzelner Länder einschätzen zu können.