Total Return

Auch TR oder Totalertrag

Die Total Return ist die Gesamtrendite einer Anlage. Die Gesamtrendite eines Investment beinhaltet Kursgewinne bzw. Kursverluste, Dividendenzahlungen sowie Zinszahlungen. Sie wird in Prozent angegeben.

1. Total Return bei Rohstoffindizes:
Total Return ist eine von drei Methoden, um die Preisentwicklung eines Rohstoffindex zu berechnen. Bei der Total Return Berechnungsmethode berücksichtigt der Rohstoffindex die Preisentwicklung eines Future des zugrunde liegenden Rohstoffes mit der kürzesten Laufzeit, zusätzlich wird jedoch auch der Gewinn oder Verlust beim Roll Over-Vorgang mitberücksichtigt und außerdem fließen Zinseinnahmen, die beim Futurehandel erzielt werden können, in die Berechnung des Rohstoffindex ein.
Kurz bevor der Future auf den Rohstoff verfällt, wird in den Future mit der nächstlängeren Laufzeit gewechselt. Die Preisdifferenz der beiden Futures wird bei der Berechnung berücksichtigt. Contango und Backwardation fließen somit bei der Bildung des Rohstoffindex ein.
Beim Kauf eines Rohstoff-Future muss nicht der vollständige Wert des Kontraktes an der Terminbörse hinterlegt werden, sondern immer nur ein kleiner Teil. Der restliche Geldbetrag kann am Geldmarkt in festverzinsliche Wertpapiere investiert werden. Die Zinseinnahmen, welche dadurch erzielt werden, fließen bei der Berechnung des Rohstoffindex mit ein.
Die Total Return spiegelt somit die Spot Yield, die Roll Yield und die Collateral Yield wider.
Zwei weitere Berechnungsmethoden um die Entwicklung eines Rohstoffindex zu zeigen, ist die Spot Return und die Excess Return Methode.

2. Total Return bei Aktienindizes:
Ein Total Return Aktienindex setzt sich aus der Kursentwicklung der einzelnen Aktien zusammen sowie aus den jeweiligen Dividendenerträgen. Diese Art von Index wird auch Performanceindex genannt.

3. Total Return als Anlagestrategie:
Diese Strategie zielt darauf ab, den größt möglichen Gewinn zu erzielen. Um dieses Ziel zu erreichen, werden auch nicht klassische Anlagen gewählt, wie zum Beispiel Devisentermingeschäfte oder Rohstoffgeschäfte. Jede Möglichkeit, die sich ergibt um Geld zu verdienen, wird bei der Total Return Anlagestrategie genutzt.