Derivat

Auch Abgeleitetes Wertpapier
engl. Derivative

Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, welches immer einem Basiswert zugrunde liegt. Die Preisentwicklung des Derivates hängt somit fast komplett, jedoch nicht immer ausschließlich, von der Wertentwicklung des Basiswertes ab. Deshalb nicht ausschließlich, weil teilweise noch (geringe) Wechselkurseffekte die Entwicklung des Derivates beeinflussen können. Als Basiswert kann unter anderem eine Aktie, ein Rohstoff, ein Zinssatz oder ein Währungspaar dienen. Ein Derivat ist also ein Finanzinstrument, dessen Wertentwicklung an einen bestimmten Referenzwert gekoppelt ist.
Derivate dienen zum einen zur Kursabsicherung der entsprechenden Basiswerte (Hedging) oder um das Wechselkursrisiko zu beseitigen. Viel mehr jedoch werden Derivate spekulativ gehandelt, da ihre Kurse deutlich stärker schwanken als der Kurs des Basiswertes. Somit lässt sich mit dem gleichen oder weniger Einsatz höhere Gewinne erzielen, aber ebenso können auch höhere Verluste bis hin zum Totalverlust erlitten werden.
Neben der erwähnten Hebelwirkung ist der wohl größte Vorteil von Derivaten die Möglichkeit auf fallende Kurse zu spekulieren. Anleger können so mit dem Kauf von Put bzw. Short – Derivaten von fallenden Kursen profitieren. Ein Zertifikat, eine Option, ein Future, ein Swap sowie der Optionsschein gehören zu der Gruppe der Derivate.