Auch CBOE Skew Index

Der Black Swan Index ist ein amerikanischer Index, der die Wahrscheinlichkeit für das Auftreten eines schwarzen Schwans misst. Der Begriff „schwarzer Schwan“ steht hierbei für eine aufkommende Bedrohung am Aktienmarkt.
Der Index orientiert sich dabei an den S&P 500 und dessen „Aus dem Geld Puts“.
Zeigt der Index Höchststände an, bedeutet dies, dass sich Investoren extrem gegen Rückschläge absichern und Turbulenzen (Verluste) am Markt befürchten. In diesem Fall kaufen Anleger Optionsscheine, welche aus dem Geld sind. Bricht der Aktienmarkt anschließend tatsächlich ein, gehen die Optionsscheine über von „aus dem Geld“ zu „im Geld“ oder „am Geld“, wodurch somit die Kurse der Optionsscheine steigen und ein Gewinn realisiert wird.
Je höher das Risiko am Markt von den Teilnehmern eingeschätzt wird, desto höher der Index. Werden überhaupt keine Risiken für die Zukunft von den Marktteilnehmern gesehen, steht der Index bei 100.